【第一商用车网 原创】
近期，各大上市商用车及相关企业纷纷发布2025年半年度业绩报告。作为行业“风向标”，透过商用车及相关上市企业的半年业绩报告，不仅可以了解企业的经营业绩，还可以窥探其所处细分行业的发展趋势，以及所面临的机遇与挑战。
那么，2025年商用车行业发展有哪些市场特征？对于下半年及未来商用车市场，潍柴动力、一汽解放、中国重汽、东风股份、福田汽车、宇通客车等有着怎样的市场预判？下面请看第一商用车网报道。
上半年：行业需求呈现结构性分化 市场竞争惨烈 利润空间进一步被压缩
2025年上半年，商用车行业整体销售212.2万辆，同比小增2.6%。市场呈现温和复苏态势，同时产品结构性分化特征明显。
作为“国车长子”，一汽解放对市场的解读一直比较精准且具前瞻性。其2025年半年报通过一系列直观的数据，揭示上半年商用车行业在需求上呈现出“国内稳定、海外小幅下降、新能源高速攀升”的结构性分化特征。上半年，中重卡市场需求59.9万辆，同比增长4.2%，国内传统需求基本持平；轻卡市场需求32.1万辆，同比增长12.7%；海外需求近年来首度下滑，降幅8%；新能源需求16万辆，同比大幅增长136%。
对于国内市场竞争形势，一汽解放用“更加惨烈”四个字来形容，并重点提到了重卡市场，“头部企业凭借深厚的品牌积淀、强大的技术研发实力和广泛的销售渠道，不断巩固自身优势，不仅在产品性能上持续优化，还通过推出新能源车型、智能网联产品等，满足市场多元化需求。同时，众多实力企业、跨行业竞争企业也在细分市场发力，抢占份额。”一汽解放表示，虽然商用车行业在温和增长，但国内市场的存量博弈、散点市场的机遇竞速、海外出口的争量布局、新能源的转型卡位、技术和解放方案的价值比拼等因素，多重叠加，互相交织，昭示着行业正处在深度调整、空前震荡的阶段。
福田汽车在半年报中也有类似关于市场复苏、结构调整的描述。福田汽车表示，进入2025年，在复杂的国内外环境下，中国经济在政策支持下展现较强韧性，实现稳健增长，“以旧换新”政策继续推动内需潜力释放，带动商用车市场延续复苏势头；结构调整明显，新能源转型进一步加速，海外出口增速趋稳。下一步，福田汽车将在全目标市场发力，重卡领域要着重提升海外销量和占有率，轻微卡领域加快自主电池市场推广和传统渠道的新能源转型，大中客领域借助“以旧换新”契机开拓县域市场、突破旅游市场，轻客领域强化大VAN新能源产品、加大中VAN新产品市场推广力度等。
对于轻型商用车市场形势，全力聚焦轻型商用车业务的东风股份最有发言权。东风股份表示，2025年上半年，轻型商用车市场销售93.5万辆，同比增长4.94%；细分市场方面，国内燃油车市场份额受新能源车替代影响，呈现持续下滑态势；新能源车市场受益于技术革新及政策引导呈现快速增长态势，渗透率持续提升；出口市场保持增长，但受全球经济增速放缓及贸易摩擦加剧影响，累计增幅持续收窄。其中，对于新能源商用车市场竞争，东风股份表示，随着新能源商用车市场的兴起，越来越多的企业进入该领域，市场竞争日益激烈，企业之间的价格战、促销战频繁发生，企业利润空间进一步被压缩。
客车领域，宇通客车和中通客车2025年上半年净利润分别实现19.36亿元和1.9亿元，盈利水平行业领先，这两家企业在半年报中对客车行业发展形势都进行了重要解读。其中，对于国内市场形势，宇通表示，受旅游市场需求收缩影响，上半年国内大中型客车市场需求总量同比下降。由于去年旅游市场强劲复苏，前期抑制的需求快速释放拉升整体市场需求，导致今年旅游市场客户需求恢复理性，市场需求同比下降；而公交市场，2025年“以旧换新”政策拉动公交市场上半年需求同比提升。海外市场方面，宇通认为，客车行业整体出口的大涨，原因有二：一是今年以来，各国人员流动持续增加，公交、旅游、客运等各细分市场需求稳定增长；二是欧洲、美洲电动化进程加快，亚洲、非洲客运旅游市场需求增加，推动行业出口销量增长。
中通客车对国内外客车市场的分析与宇通客车“英雄所见略同”。中通客车表示，国内市场，旅游客车市场经历前期连续增长后进入调整阶段，需求结构进一步向高端化、定制化及小型化方向演进；海外市场方面，随着多国经济社会发展和公共交通出行需求增强，客车刚性需求持续释放；同时，中国客车的产品竞争力不断提升，在新能源与常规客车领域获得国际客户广泛认可，出口规模保持增长。
相比整车企业，传统零部件企业面临的行业发展环境更加严峻。云内动力在半年报中表示，受技术门槛持续提高、排放升级、终端需求增长缓慢和市场结构性分化加速等因素，独立发动机企业面临较大的市场竞争压力。虽然上半年商用车市场整体呈现复苏态势，但传统商用车内燃机市场正在面临新能源市场渗透率持续上升，排放技术升级和终端需求增长缓慢等多重挑战，行业竞争仍然激烈。同时，市场结构性分化加速，经济型车型受到市场青睐，作为以中高端车型配套为主的企业，市场需求的层级分化在一定程度上亦对公司市场份额产生了影响。
全柴动力在半年报中同样表示，“清洁能源、新能源的发展对传统发动机行业的冲击也较大，市场竞争激烈”。动力新科表示，“随着国内新能源行业的发展，纯电动、混合动力、氢燃料动力等新能源动力加入了原柴油发动机等传统能源动力市场的竞争，但受基础设施配套等因素制约，短期内新能源动力仍无法改变传统能源动力的主导地位，节能减排是柴油机行业未来发展的趋势”。
下半年：预计商用车行业迎来发展机遇期 出口面临不确定性
2025年上半年，我国商用车销量实现温和增长，下半年市场走势会如何？各细分市场存在哪些机遇与挑战呢？
潍柴动力乐观预测，2025年下半年，商用车行业将迎来发展机遇期。在潍柴看来，下半年，大国博弈、地缘冲突、贸易摩擦等多重因素虽加剧了未来发展的不确定性、不稳定性、不平衡性和不可预见性，但新兴经济体增长动能强劲，全球市场增量空间扩大。以新能源、人工智能为代表的科技革命与产业变革加速演进，行业高端化、智能化、绿色化转型不断提速，新质生产力起势壮大。基建投资持续发力与老旧车辆更新需求释放，将为下半年商用车行业带来重大发展机遇。
宇通客车对所处的客车行业，也是看好其发展前景。国内市场方面，下半年，随着新能源公交“以旧换新”政策持续实施，以及“十四五”第二批“公交都市”、城乡交通一体化等示范项目建设推进等刺激，宇通客车预计行业需求同比略增；出口方面，上半年大中型客车出口量同比增长16.51%，下半年预计仍将延续增长态势，其中欧洲、拉美、东南亚等地区在经济技术因素和环境保护政策等因素驱动下，新能源客车需求预计持续增长。
动力新科预计，2025年全年柴油发动机行业同比将会保持平稳，但由于行业整体产能存在过剩，企业间竞争将持续加剧；对于重卡行业，动力新科预计2025年全年同比将会有所增长，但受重卡市场保有量高等因素影响，企业间竞争将更加激烈。
多家企业担心市场竞争加剧，会影响自家企业份额。一汽解放表示，若差异化产品不能及时推出，将在市场竞争中处于不利地位，公司参与价格战的可能性不断升高，市场份额存在被蚕食的可能性，当前市场中取得的优势或遭到挑战。中国重汽表示，国内重卡市场已进入深度存量竞争阶段，宏观经济增速放缓导致传统燃油重卡需求承压；油气价差影响天然气重卡销量；同时，新能源重卡渗透率加速提升；叠加新势力企业入局，市场份额争夺更加白热化。
汉马科技表示，重卡行业集中度较高，行业整体发展由高速增长向平稳增长转变，市场竞争日益激烈，竞争方式不断升级，公司市场份额将面临冲击的风险，进而对公司业绩增长产生不利影响。
安凯客车表示，传统汽车及新能源汽车也正面临着各类新技术革新的挑战，客车生产厂商之间在产品性能、质量、服务和产业链一体化发展等各方面正进行全方位的竞争。若未来公司无法及时跟进并适应市场需求的变化，市场竞争的加剧将会对公司发展产生一定的影响。
出口方面，多数企业对支撑商用车增长的海外市场难掩忧虑。如一汽解放、福田汽车和中国重汽等。其中，一汽解放表示，海外市场对商用车企业的重要性日益凸显，但也面临诸多障碍。首先，全球经济增长乏力，部分国家和地区的市场需求下降，导致商用车出口难度增加；其次，贸易保护主义抬头，一些国家通过设置贸易壁垒、提高关税等手段，限制外国商用车进口。出口量常年保持重卡行业第一的中国重汽认为，国际市场复杂多变，产品出口可能面临地缘政治、国际形势恶化、海运费上涨、技术认证壁垒及关税成本上升等风险。福田汽车表示，受地缘政治风险持续、贸易保护主义抬头等因素影响，下半年商用车出口增长有较大的不确定性。东风股份则表示，受到贸易壁垒、关税、汇率波动、出口国政策变化等影响，下半年出口成本可能增加。
对今后的发展趋势，环保政策和法规变化是商用车企业对未来市场持有不确定性的一个因素。中国重汽认为，“以旧换新政策持续性”可能存在不确定性。“以旧换新”政策极大激发了市场活力，推动了重卡市场结构性增长。然而，各地政策落地情况存在差异，政策持续性存在不确定性。
一汽解放担心，在环保政策上，国七排放标准的逐步推进，对商用车的尾气排放提出了更高要求，可能需投入大量资金进行技术升级；在路权政策上，部分城市对新能源商用车给予更多通行便利，而对传统燃油商用车的通行范围和时间进行限制，如政策变动应对不利，可能面临产品合规性风险，导致产品无法在某些地区销售或使用等。
当然，不管未来市场面临机遇或挑战，各家企业必须在战略上做好充足准备。一汽解放就表示，将瞄准经营“提质增长”，加快扭转一切不利局面；福田汽车将在全目标市场发力；东风股份持续推进转型升级，扎实推进做好生产经营与改革创新工作；宇通客车加快大中型客车向电动化、智能网联化、高端化方向发展，提升产品竞争力；云内动力将加速推进柴油机、混动及燃气机领域的技术创新，着力培育以智能制造、绿色制造为核心的新兴业务项目培育新的业绩增长极，等等。
结束语
在机遇与挑战交织的当下，2025年商用车行业正处于深度变革与转型的关键节点。面对复杂多变的市场环境，各商用车企业已纷纷亮出战略“利剑”，从技术创新、市场拓展、产品升级到服务优化，全方位布局以谋求突破。2025年全年，各家商用车及相关企业将交出怎样的盈利答卷呢？